Применение векселей как «частных денег» для решения проблем неплатежей

В своей книге «Частные деньги» Хайек полностью отвергает необходимость монополии государства на эмиссию денежных знаков и исходит из предположения о том, что в разных регионах мира можно создать ряд учреждений, имеющих право свободно выпускать конкурирующие банкноты и счета до востребования, деноминированные в своих собственных, «частных» единицах. Эти учреждения (эмиссионные банки) будут соперничать за использование публикой выпускаемых ими денег, стараясь сделать их как можно более удобными в употреблении.

Внедрение таких банкнот в обращение предполагается осуществлять путем объявления банками об эмиссии беспроцентных сертификатов или векселей1 и о готовности открывать текущие чековые счета в денежной единице с зарегистрированным торговым наименованием. Единственным юридическим обязательством этих банков должно стать обязательство осуществлять погашение этих векселей или выдачу средств с текущих счетов по выбору держателя по определенным курсам различных существующих на данный момент валют (долларов, евро и т.д.). Этот курс, однако, должен рассматриваться только как предел, ниже которого ценность каждой отдельно взятой денежной единицы не должна падать, т.к. банки-эмитенты обязаны регулировать количество своих банкнот таким образом, чтобы сохранять их точно определенную покупательную способность как можно более постоянной. Банкам необходимо время от времени устанавливать точный товарный эквивалент, в терминах которого они намерены поддерживать ценность своей денежной единицы, оставляя за собой право изменять состав товарного стандарта в соответствии с приобретенным опытом и выявленными предпочтениями публики.

Такие векселя, или эквивалентные им кредиты в безналичной форме, предполагается сделать доступными для публики посредством предоставления краткосрочных ссуд и/или продаж их за другие валюты. Их реальная стоимость при цене, по которой они будут проданы впервые, должна служить стандартом, который эмитенту следует сохранять постоянным. Обесценение существующих валют, возможное при доступности альтернативных вариантов «частных денег», неизменно должно вызвать спрос на стабильную валюту и способствовать возникновению конкурирующих предприятий, предлагающих аналогичные денежные единицы, естественно, с разными наименованиями. Главной формой выпуска новой валюты должна стать продажа, осуществляемая в обычном порядке или на аукционах. После становления регулярного рынка валюты будут выпускаться в обращение через краткосрочное кредитование, т.е. посредством обычных банковских операций.

Итогом отмены государственной монополии на выпуск денег и разрешения другим финансовым институтам выпускать свои «частные деньги» (в виде векселей или банковских сертификатов) станет распространение множества различных валют. В конце концов, конкуренция между банками-эмитентами и выявленные населением преимущества той или иной валюты приведут к тому, что на больших пространствах для обычных сделок будет использоваться только одна валюта, причем потенциальная конкуренция будет заставлять эмитента сохранять ее стабильной. Свободная конвертируемость повсеместно используемой валюты позволит всем, кто имеет какие-то связи за пределами региона, достаточно быстро обменивать свои накопления на другую валюту, как только на ее счет у них возникнут какие-либо подозрения.