Анализ платежеспособности

Фирма с каждого рубля функционирующего капитала получила 12,129 к. при плане 11,432 к. Уровень рентабельности хозяйственных ресурсов находятся в прямо пропорциональной зависимости от изменения суммы прибыли и в обратной -от изменения остатков основных и оборотных активов. Влияние этих факторов можно измерить приемом цепных подстановок. Для этого предварительно определяют уровень рентабельности функционирующего капитала при плановой сумме прибыли и фактических среднегодовых остатках основных и оборотных средств: 81,18/740,4х100=10,964%. Затем из условного уровня рентабельности функционирующего капитала вычитают плановый и в результате определяют влияние на его размер изменения остатков хозяйственных средств. Если из фактического уровня рентабельности хозяйственных ресурсов вычесть условный, исчислим влияние на его размер изменения суммы прибыли. Рост среднегодовых остатков основных и оборотных активов на 30,3 млн.руб. снизил рентабельность функционирующего капитала на 0,468 % (10,964-11,432), а увеличение суммы прибыли на 8,62 млн.руб. повысило уровень рентабельности на 1,165% (12,129-10,964).

Аналогичным приемом изучают влияние указанных факторов на динамику уровня рентабельности функционирующего капитала. Пересчитанный уровень рентабельности при фактической сумме прибыли прошлого года и фактических среднегодовых остатках хозяйственных средств отчетного года составил 9,506% (70,38/740,4х100). Таким образом, рост хозяйственных ресурсов на 48,1 млн.руб. снизил уровень рентабельности на 0,660% (9,506-10,166); увеличение прибыли на 19,42 млн.руб. способствовало повышению уровня рентабельности функционирующего капитала на 2,623% (12,129-9,506).

Сумма прибыли в свою очередь зависит от ряда факторов (изменения объема товарооборота, уровнем валового дохода и издержек обращения, сумм прибыли и убытков от реализации прочих активов, внереализованных доходов, расходов и потерь), влияние которых на уровень рентабельности функционирующего капитала можно измерить при помощи способа долевого участия. Для этого необходимо определить долю каждого фактора в сумме отклонения от плана или в динамике по прибыли и полученные результаты последовательно умножить на размер влияния прибыли на уровень рентабельности хозяйственных ресурсов. Перевыполнение плана товарооборота привело к росту прибыли на 3,81 млн.руб. при общем перевыполнении плана прибыли на 8,62 млн.руб. Следовательно, перевыполнение плана товарооборота привело к повышению уровня рентабельности функционирующего капитала на 0,515% (3,81/8,62х100). Аналогично определяем влияние других факторов на уровень рентабельности и составляем таблицу 17.

Таблица 17 - Факторы, влияющие на уровень рентабельности