Информационная вексельная система на основе технической поддержки Ассоциации участников вексельного рынка (АУВБР)

Сегодня активные операции на финансовом рынке невозможны без использования информационно-аналитических и торговых систем, базирующихся на новейших информационных технологиях.

Вексельный рынок не является исключением, хотя торговых систем для непосредственного заключения сделок до сих пор не было создано, а многочисленные вексельные терминалы выполняли преимущественно информационные функции.

Оператору, работающему в любом сегменте финансового рынка, в том числе и с векселями, необходимы три основных блока данных:

. новостная лента или новости в режиме on-line;

. информационная база данных, содержащая архив новостей и котировок, различные аналитические обзоры этого сегмента рынка и его индикаторов (индексы, оценка ликвидности и рисков и т.п.);

. текущие котировки.

Информация может предоставляться как в полном пакете, так и в различных сочетаниях в зависимости от целей и задач компании-разработчика. Как правило, все информационно-аналитические агентства, специализирующиеся на предоставлении финансовой информации, предлагают данные о состоянии вексельного рынка, а также различные виды вексельных терминалов, т.е. систем выставления и получения котировок различных векселей.

В то же время на рынке существуют и системы, предоставляющие информацию исключительно о текущих котировках, можно сказать, что это информационно-торговые системы. Операторы, выставляющие там свои предложения, не обязаны осуществлять по ним сделки, поэтому котировки в значительной степени являются индикативными, и за их достоверность (т.е. наличие бумаг, готовность оценивать котировки и т.п.) полностью отвечают представляющие их компании.

В связи с этим все существующие вексельные терминалы не являются торговыми системами в полном смысле этого слова, а служат лишь информационной базой данных. Многочисленные системы, подобные РВС, НКС-векселя и пр. представляют собой не более чем в той или иной степени развитые электронные доски объявлений. Однако организованный рынок предполагает отбор и классификацию как бумаг, так и участников рынка, с точки зрения рисков и стандартных процедур.

Его отсутствие влечет повышенные трансакционные издержки, разнообразные риски и препятствует направлению средств в реальный сектор экономики в целях пополнения оборотных средств. Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР) разработала основные принципы организации такого рынка и, вместе с техническим партнером - ММВБ - внедряет информационную вексельную систему.

Данная ИВС представляет собой совокупность правил и стандартов, вычислительных средств, программного обеспечения, баз данных, телекоммуникационных средств и другого оборудования, обеспечивающих возможность поддержания, хранения, обработки и раскрытия информации, необходимой для совершения сделок с векселями, заключаемых вне ИВС.

Правила допуска векселей и допуска участников вексельного рынка в ИВС имеют целью создание организованного внебиржевого рынка векселей, в т.ч. коммерческих бумаг, для уменьшения кредитных рисков и трансакционных издержек его участников, включая инвесторов, на основе постоянного раскрытия информации о бумагах и заемщиках. В информационной вексельной системе не осуществляется обращение векселей (заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на них). ИВС является системой информационного обеспечения внебиржевого организованного рынка векселей.

Конечной целью развития ИВС является осуществление поставки против платежа на вексельном рынке, путем депонирования векселей в Национальном депозитарном центре (НДЦ) и проведения расчетов через Расчетную палату ММВБ и далее организация биржевого рынка коммерческих бумаг (наиболее ликвидных векселей).