Процедура, алгоритм разработки, принятия финансовых решений в коммерческих организациях

Исполнение финансового решения осуществляется согласно:

) распорядительному документу;

) финансовому плану;

) плану-графику;

) инвестиционному проекту;

) антикризисным мероприятиям.

Принятое решение всегда требует реального плана его исполнения. Исполнения менеджерами и специалистами организации финансового решения предполагает осуществление всех функций, связанных с полным циклом управления. Кроме того, большое значение имеет правильное распределение прав и обязанностей менеджеров и специалистов.

Задача

Предложить оптимальную политику управления средствами на валютном счете коммерческой организации на основе использования модели Миллера-Орра по следующим данным: 1) минимальный остаток денежных средств на валютном счете - 0.25 млн.евро; 2) дисперсия ежедневных денежных потоков - 6,25 млн. евро; 3) стандартное отклонение - 2500 евро в день; 4) процентная ставка по государственным ценным бумагам - 0,025 % в день; 5) расходы сделке купли-продажи ценных бумаг - 80 евро.

Решение:

. Расчет диапазона изменения суммы остатка денежных средств на счете между минимальным и максимальным его значением (размаха вариации - R):

R = 3× 3√(3×b×q2) : ( 4×i ),

где R - размах вариации, евро;

b - расходы сделке купли-продажи ценных бумаг, евро;

q2 - дисперсия ежедневных денежных потоков, доллары США;

i - среднедневная процентная ставка по государственным ценным бумагам, доли ед.

R = 3× 3√ (3×80×6250000) : (4×0,00025)=34341 евро

. Расчет верхней границы денежных средств (Сmax):

Сmax = Smin + R,

где Smin - минимальный остаток денежных средств на валютном счете, доллары США;

Сmax = 250000 + 34341 = 284341 евро

. Расчет точки возврата (Сz):

Сz = Smin + R/3 = 250000 + 34341/3 = 261447 евро.

Таким образом, если остаток денежных средств увеличивается до 284341 евро., следует инвестировать 284341 евро. - 261447 евро. = 22894 евро. в высоколиквидные ценные бумаги. Если остаток денежных средств уменьшается до 250000 евро., следует продать высоколиквидные ценные бумаги на 11447 = 261447 - 250000 евро. и восстановить денежные средства в нужной сумме.