Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации

где x1 = ΔZc; x2 = ΔZт; x3 = ΔZ, а функции S(x) определяется условиями:

S(x)=1, если x ≥ 0; S(x)=0, если х < 0.

Можно выделить 4 типа финансовой ситуации:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Определяется следующими условиями:

= {1;1;1}, т.е ΔZc ≥ 0, ΔZт ≥ 0, ΔZ ≥ 0.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств - как собственные, так и привлеченные.

= {0;1;1}, т.е ΔZc < 0, ΔZт ≥ 0, ΔZ ≥ 0.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

= {0;0;1}, т.е ΔZc < 0, ΔZт < 0, ΔZ ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

= {0;0;0}, т.е ΔZc < 0, ΔZт < 0, ΔZ < 0.

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуются высоким уровнем рентабельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств на расчетный счет, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банков, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры пассивов, а также путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Относительные показатели финансовой устойчивости.

Все относительные показатели финансовой устойчивости предприятия можно разделить на 2 группы показателей:

. Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

.1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

КОСС =

Данные коэффициент показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами является критерием для определения неплатежеспособности (банкротства). Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. Оптимальные значения данного коэффициента ≥ 0,1.