Внешние источники финансирования внеоборотных активов

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

кредиты банков;

заемные средства других предприятий и организаций;

долевое участие;

финансирование из бюджета на возвратной основе;

финансирование из внебюджетных фондов.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит - на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Источником финансирования воспроизводства основных средств являются заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе со стратегическим интересом. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решаться с учетом многих факторов:

стоимости привлекаемого капитала;

эффективности отдачи от него;

соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние предприятия;

степени риска различных источников финансирования;

экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

При недостатке собственных средств, трудностях с размещением ценных бумаг организации могут направить на финансирование капитальных вложений такие заемные средства, как кредиты банков или займы, полученные от других предприятий (например, материнская компания может дать займ на расширение, реконструкцию дочерней).

Кредитование приобретения предприятием внеоборотных активов осуществляется на основе использования следующих видов долгосрочного кредита:

Проектных кредитов, которые выдают под осуществление конкретных инвестиционных проектов. Они представляют собой наиболее рисковый вид долгосрочного кредитования и выдаются при обязательном наличии бизнес-плана и под надежное обеспечение.

Ипотечных кредитов, которые представляют собой долгосрочные кредиты под залог недвижимости и земельных участков. Ипотека - наиболее надежный вид залога.

Кредитных линий, представляющих собой наиболее гибкий вид долгосрочного кредитования.

При этом используются:

рамочная кредитная линия - открывается банком предприятию для оплаты поставок в рамках одного крупного контракта, реализуемого в течение определенного времени;

револьверная кредитная линия - используется преимущественно в международной практике и представляет собой цепочку продлеваемых в пределах установленного срока кредитных операций;

Синдицированных кредитов. Если кредитная линия, открываемая предприятию, достаточно крупная, то специально для этих целей объединяются кредитные ресурсы ряда банков. В этом случае образуется синдикат, а приятию предоставляется так называемый синдицированный кредит [15, c. 29].