Оценка финансовой устойчивости с помощью относительных показателей

Для характеристики финансовой устойчивости организации используется также ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии определяет долю собственных средств предприятия в общей сумме средств. Характеризует возможность предприятия выполнить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств, т.е. независимость его функционирования от заёмных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво, стабильно предприятие. Предприятие считается устойчивым, если часть собственного капитала не меньше 50%.

Рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:

Ка = К / Б, где К - капитал, Б - итог баланса.

Значение коэффициента финансовой независимости, как на начало, так и на конец года превышает нормативное значение 0,5. Это говорит о том, что предприятие способно погасить свои внешние обязательства за счёт использования собственных средств.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:

Кз/с = (Пд + М) / К,

где Пд - долгосрочные кредиты и займы, М - краткосрочные кредиты.

Нормальное ограничение Кз/с < 1 выполняется и в начале и в конце года. Следовательно, большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается как: источники собственных средств минус основные средства и другие внеоборотные активы / Сумма оборотных средств.

4. Коэффициент маневренности рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине капитала: Км = Ес / К.

5. Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным: Кф = К/ (Пд+М).

6. Коэффициент покрытия: Кп = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства

Он даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на 1 рубль текущих обязательств. Текущие активы - это активы, которые постоянно обращаются в процессе хозяйственной деятельности предприятия (оборотные активы и расходы будущих периодов). Текущие обязательства - это обязательства, которые будут погашены в течение операционного цикла предприятия или в течение 12 месяцев с даты составления последнего баланса (текущие обязательства и доходы будущих периодов). Коэффициент покрытия, равный 2, свидетельствует о возможности предприятия погасить текущие обязательства. Такой подход объясняется сложившейся практикой, согласно которой при ликвидации активов их продажная цена на аукционе составляет примерно половину их рыночной стоимости. Иными словами, если стоимость активов снизится наполовину, оставшейся выручки будет достаточно для погашения текущей задолженности только в том случае, если до ликвидации коэффициент был равен 2 или больше.

7) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств: Ко = Выручка от реализации продукции / Средний размер оборотных средств

Характеризует размер объёма выручки от реализации, приходящегося на 1 денежную единицу оборотных средств. Его рост в динамике рассматривается как благоприятное явление.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств незначительно увеличился. Это можно рассматривать как положительную тенденцию, так как увеличился объём выручки от реализации, приходящейся на 1 денежную единицу оборотных средств.

8) Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств:

Чо = Количество календарных дней отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Характеризует эффективность использования оборотных средств. Этот показатель должен уменьшаться. Оборачиваемость средств - это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий обращения, т.е. время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте.

9) Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / Краткосрочные обязательства.

Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.