Понятие финансовой устойчивости

финансовый устойчивость анализ

Предприятие является комплексной системой и среди других принципов организации его финансов необходимо выполнение требований наиболее полного обеспечения финансовой устойчивости, гибкости и рациональности. От успешной их реализации зависит эффективность функционирования предприятия и величина его финансовых результатов. Финансовая устойчивость характеризует состояние финансового «здоровья» предприятия. Относительно нее, принцип гибкости отчасти, отражается в анализе динамического фактора, принцип рациональности - в общей сбалансированности системы.

Помимо определения финансовой устойчивости в рамках системы ее частных и обобщенных показателей необходимо разобраться в самом понятии «финансовая устойчивость», рассматривать которое необходимо в контексте системы взаимосвязанных механизмов управления бизнес-процессами.

Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта - это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентоспособных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства. Под управлением финансовой устойчивостью хозяйствующего субъекта понимаются мероприятия, направленные распределение и использование финансовых ресурсов для обеспечения условий постоянного функционирования и развития организации под воздействием внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость тесно связана со структурой капитала, и многие исследователи сводят ее сущность исключительно к этому. Другая часть исследователей рассматривает в качестве сущности финансовой устойчивости предприятия структуру источников покрытия активов. Для объединения существующих подходов определения сущности нами предложено условно считать данные понятия соответственно внешней и внутренней сторонами сущности финансовой устойчивости, поскольку первая характеристика отражает насколько предприятие независимо (или зависимо) от внешних кредиторов, а вторая - организацию финансов предприятия, усиливающую или укрепляющую его финансовую устойчивость изнутри.

С учетом вышесказанного, уместно следующее определение: финансовая устойчивость предприятия

- это постоянное платежеспособное финансовое состояние предприятия, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования и делающее его практически независимым от внешних негативных воздействий.

Новый взгляд на двойственность сущности финансовой устойчивости должен иметь отражение на способах ее оценки, хотя для выявления неустойчивости достаточно констатировать неустойчивость по одной из характеристик. Для этой цели предложено использовать классификацию, отражающую структуру капитала. Добавление временного фактора в классификацию финансовой устойчивости служит не только реализации принципа гибкости, но и позволяет использовать ее в предикативных целях.

Для данной классификации можно использовать понятие фактора оптимистичности

(это существующая динамика структуры капитала, приводящая к усилению внешней финансовой устойчивости предприятия) и понятие - точки равенства

, в которой при графическом построении пересекаются прямые заемного и собственного капитала, а отношение заемного капитала к собственному равно 1.

Рис. 1. Классификация финансовой устойчивости по фактору оптимистичности

Классификация по фактору оптимистичности содержит 4 позиции: оптимистичная финансовая неустойчивость, оптимистичная финансовая устойчивость, пессимистичная финансовая устойчивость, пессимистичная финансовая неустойчивость и отражена на рис. 1.

Приведенная классификация имеет простое практическое применение в качестве своевременного детектора снижения финансовой устойчивости предприятия и первичной оценки баланса предприятия на предмет отсутствия неустойчивости.