Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия

Кредитоспособность предприятия - это наличие у предприятия предпосылок получения кредита и его возврата в срок [34, с. 591]. Под ликвидностью предприятия понимается его способность своевременно погашать свои обязательства. Таким образом, понятия кредитоспособности и ликвидности взаимопереплетаются.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем активы ликвиднее [30, с. 298].

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы:

. Наиболее ликвидные активы (А1 = стр. 250 + стр. 260) представляют собой денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

. Быстрореализуемые активы (А2 = стр. 240 + стр. 270) - дебиторская задолженность и прочие активы.

. Медленно реализуемые активы (А3 = стр. 210 + стр. 140 - стр. 216).

. Труднореализуемые активы (А4 = стр. 190 - стр. 140).

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также делятся на четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

. Наиболее срочные обязательства (П1 = стр. 620 + стр. 660) - креди-торская задолженность.

. Краткосрочные пассивы (П2 = стр. 610) - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы.

. Долгосрочные пассивы (П3 = стр. 590) - долгосрочные кредиты и займы.

. Постоянные пассивы (П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 - - стр. 216).

Для определения ликвидности баланса предприятия ООО «КРОМ» сопоставим произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при следующих соотношениях групп активов и обязательств: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Сравнение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывают текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Так как А1, 2010 < П1, 2010, А2, 2010 < П2, 2010 и А1, 2011 < П1, 2011, А2, 2011 < П2, 2011, то делаем вывод о неплатежеспособности предприятия ООО «КРОМ» в ближайшее время.

Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами (А3, 2010 > П3, 2010, А4, 2010 < П4, 2010 и А3, 2011 > П3, 2011, А4, 2011 < < П4, 2011) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платеже способ-ности предприятия ООО «КРОМ». Ликвидность предприятия определяется также с помощью ряда финансовых коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время и рассчитывается по формуле:

, (3.2)

где В - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

М - краткосрочные кредиты и займы;

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (Кт.л) показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и рассчитывается:

. (3.3)

где АО - оборотные активы.

Расчет указанных коэффициентов показал, что их значения за анализируемый период 2010-2011 гг. значительно ниже нормативных показателей (см. табл. 3.2).

Таким образом, проанализировав ликвидность предприятия ООО «КРОМ», можно сделать следующее заключение.

На момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как два из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее ликвидных обязательств и быстрореализуемые активы меньше краткосрочных пассивов).

За отчетный период увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов, в 2011 г. он составил 201,97 тыс. руб. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 305,0 тыс. руб. Однако из-за низкой ликвидности запасов имеющийся платежный излишек по этим группам вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.